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1 互联网金融潮起金融架构发生深刻变革（第2页）

更严重的是，有一些所谓的互联网金融平台，不但没有完全实现去中心化，还缺乏传统中心化机构应有的信用保障和风控能力，进而导致尝试这些平台的消费者需要承担更大的风险。

例如，近年来媒体频频曝光的互联网金融跑路事件。媒体常常报道“卷款跑路”

现象，这种因信用保障和风控能力缺失而导致的跑路现象，往往给广大消费者带来非常惨重的损失。

第四，低成本、高效率。金融产品的发行、交易及货币的支付可以直接在网上进行，大幅降低交易成本；互联网平台既不需要传统的实体营业网点，也不需要雇用很多员工，因此大大减少了投资成本和管理成本。在互联网金融模式下，可以通过大数据和云计算等技术，便捷查阅交易对手的交易记录，便于全面掌握对手的信息，缓解信息不对称，提高融资效率。

第五，趋向“长尾化”，缓解金融排斥。在金融体系中，人们往往缺少对金融服务进行分享的态度和意愿，因为弱势群体没有或缺乏途径及方式来享受金融机构提供的金融产品或者金融服务，并将这种现象称为金融排斥。

传统金融模式下，中小企业面临信贷配给，融资难、融资贵就是金融排斥的现实写照。传统的商业银行奉行二八定律，它们追逐和争取的是前20%的高净值大客户，剩下80%的中小微客户则被忽略。而这些数量庞大的中小微企业恰恰是互联网金融所追求和争取的客户群体，原因在于低成本、高效率的互联网金融，既可以满足小微客户小额的资金需求，又可以做到个性化、差异化。

因而在互联网金融模式下，长尾效应得以体现，在一定程度上缓解了金融排斥。

互联网金融模式使原来被传统金融所排斥的普通民众，拥有了更多的参与机会，激活了金融体系的生命力，是发展普惠金融的有益推动力。

第六，缓解信息不对称。在传统融资模式下，金融中介想要获取中小微企业的信息需要较高的成本，也难以形成规模经济效应。互联网金融使得信息发布和信息搜集低成本、高效率，一定程度上缓解了信息不对称。同时，企业违约信息会公开在互联网上，极大地增加了企业的违约成本，从而减少了由于信息不对称引发的道德风险。

第七，资源配置去中介化。包括互联网借贷平台和众筹在内的互联网金融创新，理论上属于直接融资模式，资金供求双方可以不经过银行等中介机构，通过网络平台进行信息匹配、风险评估、定价和交易，实现去中介化。

（3）互联网金融构架发生深刻变革当前“互联网＋金融”的结构，由传统金融机构和非金融机构组成。传统金融机构主要为传统金融业务的互联网创新及电商化创新、APP软件等；非金融机构则主要指利用互联网技术进行金融运作的电商企业、网络借贷平台、众筹模式的网络投资平台、挖财类（模式）的手机理财APP（理财宝类）及第三方支付平台等。

中国的互联网金融改革，是举世瞩目的大事，尤其是利率市场化和汇率市场方面。中国的金融改革，正值互联网金融潮起之时，在传统金融和互联网金融的推动下，中国的金融效率、交易结构、金融构架都将发生深刻的变革。

中国的互联网金融发展，主要是监管套利造成的。一方面，互联网金融公司没有资本的要求，也不需要接受央行的监管，这是本质原因；从技术角度来说，互联网金融虽然具有自身优势，但是要考虑合规和风险管理（风控）的问题。

近年，政府不断出台财税、金融改革政策，以扶持中小微企业的发展，占中国企业总数98%以上的中小微企业对中国经济发展的重要性可见一斑。而从互联网金融这种轻应用、碎片化、即时性理财属性来看，相比于传统的金融机构和融资渠道而言，更容易受到企业主们的青睐，也更符合其发展模式和刚性需求。

（4）互联网金融存在的信用风险

近年来互联网金融“跑路”事件层出不穷，信用风险防控已成重中之重。

e租宝、融资城、大大集团、泛亚、MMM……这些曾经的互联网金融平台，都在讲述自己玄之又玄的故事，都在吸纳大量投资者的血汗钱，然而，最后这些巨量资金，都以相似的方式被涡流悉数吞噬。

金融的周围，总是伴随着惊涛骇浪。作为互联网金融用户，由于互联网的虚拟性，风险比传统金融大得多。只有计算好收益率、流动性、安全性之间的制约关系，才能在互联网金融的惊涛骇浪中所向披靡。

很多用户由于受到一些互联网金融机构的高息**，踩上了互联网金融这颗“地雷”，大量的投资资金血本无归的案例随时发生，却依然能吸引大批的后来人“上钩”。

研究这些被坑的案例发现，众多非法事件背后存在着惊人的相似手法，大多利用投资者贪图高利的**。其中“非吸”案件远多于集资诈骗。

用户面临的互联网金融信用风险如下：第一，金融机构的经营风险。作为互联网金融的用户，其利益与金融机构密切相关。如果金融机构经营不善或不诚信经营，都会给用户带来损失。金融机构不诚信经营主要风险在负责人跑路、夸大收益、提供虚假信息、故意隐瞒风险、巧立名目乱收费、暗中扣费等行为。在利益的驱使下，很多不诚信经营的事件频频发生，危害了用户的利益。

第二，信息安全风险。如果互联网金融机构的网站被黑客非法入侵导致信息泄露，或者金融机构为了一己私利，将个人信息窃取及将个人信息进行非法买卖都属于信息安全的范畴。如果用户信息泄露，必然会给用户带来一些不必要的麻烦甚至损失。

第三，维护权益的风险。互联网金融作为伴随互联网兴起的一个新生事物，其法律规范的缺失，不仅体现在缺乏明文规定的约束行为，还体现在用户对自身权益很难进行维护和保护。例如，一些互联网金融企业，故意夸大收益，隐瞒风险，买卖客户信息，侵犯互联网金融用户的知情权、公平交易权、自主选择权、隐私权等。而我国目前关于互联网金融方面的立法存在缺失，缺乏对用户的权益保障，用户在权益受损时，难以进行有效的追回和弥补。

（5）互联网用户：信用风险防范措施互联网金融风险防范对于用户规避风险来说，是最基础，也是最重要的一个环节，所以，如何制定正确的风险防控措施至关重要。从用户角度来说，互联网金融的防范，要从增强自身风险防范意识开始。

第一，互联网金融用户积极参与政府主导的针对互联网金融用户的教育活动，提升自己风险防控的能力，用自己的力量来降低风险。

第二，对于互联网金融用户而言，要积极要求互联网金融机构强化信息披露意识，以及进行必要的风险提示，购买互联网金融产品或服务之前，要对金融服务机构进行反复考察，详细了解可能存在的风险。

第三，互联网金融用户要理性配置投资。具体来说，在选择投资对象上，可以一部分选择阿里小贷，另一部分选择互联网保险。在行业对象上，要分散投资在不同的行业上，避免投资在一个行业上。